龍岩寺は奈良時代の天平１８（７４６）年僧行基によって開山したといわれている。県内唯一の鎌倉時代の木造建築物・奥の院礼堂と白木の三尊像は共に国の重要文化財。
　天正年間（１５７３〜１５９２）に大友宗麟による領内仏寺の焼討ちで焼失したが、奥の院は幸い難を逃れその本尊も今に残っている。
　また三体の仏像は、一本のクスの木から作られたと伝えられ、礼堂の床下に懸けられている「きざはし」（丸太ばしご）は、ここと伊勢神宮にしかない珍しいもの。仏像とともに行基が一夜にして建造したと伝えられている。
　仏像と礼堂の優美さは国内稀有の文化財であり、大分県では富貴寺とともに重要な存在である。
　行基菩薩草創の全国４９院の一つであることから、「院内」の地名が起こったという伝説があり、 この「院内」が院内町の由来となった。